www.42449.com
当前位置: www.49565.com > www.42449.com >
中国年夜陆600万资产家庭数达387万 财产是GDP的
更新时间:2018-11-25
大中华区千万资产高净值家庭增速比上年放缓0.5个百分点,为四年去最低涨幅,增长8.1%至201万户

  亿元资产超高净值家庭比上年增长9.9%至13.3万户

  大中华区600万资产富裕家庭总财富达133万亿,是GDP的1.5倍

  香港是大中华区高净值人群最密集城市,北京是高净值人群最稀集的大陆城市,高净值人群最密散的前五大城市还包含台北、上海和澳门;深圳、杭州、珠海、广州和宁波位列前十

  寰球最威望的中国高净值人群研究机构胡润研究院连绝第十年发布《胡润财富报告》

  来源:胡润百富

  (2018年11月20日,上海)胡润研究院本日收布《2018胡润财富报告》(Hurun Wealth Report 2018),提醒了今朝大中华区拥有600万人民币资产、千万人民币资产、亿元人民币资产和3000万美金资产的家庭数量和地区分布情形,包括中国大陆和香港、澳门、台湾。这是胡润研究院持续第十年宣布《胡润财富报告》。本报告中的“富裕家庭”为600万人民币资产家庭,“高净值家庭”为千万人民币资产家庭,“超高净值家庭”为亿元人民币资产家庭,“国际超高净值家庭”为3000万美金资产家庭。

  报告除公布大中华区拥有总财富600万人民币、千万人民币、亿元人民币和3000万美金的家庭数量除外,同时也颁布了拥有600万人民币、千万人民币、亿元人民币和3000万美金可投资资产的家庭数量。胡润百富董事长兼尾席调研员胡润表示:“总财富代表这些人的信念,而可投资资产是金融机构最感兴致的。”

  2017年中国经济连续稳中有进、稳中背好的发作态势,全体局势好过预期。齐年GDP比上年增长6.9%。截至2017年底,上证指数和深证成指分辨比上年同期上涨7%摆布,恒生指数比上年同期上涨 36%。胡润表示:“本年是咱们第十年发布财富报告,对照十年前,上证指数和深证成指都下跌了37%阁下,恒生指数比十年前上涨9%。”

  2017年12月,国内70个大中城市新建商品室第价钱平均同比上涨5.8%,其中北京同比下降0.2%,上海同比上涨0.2%,广州同比上涨5.5%,深圳同比下降3%;70个大中城市二脚室庐价格平均同比上涨5%,其中北京同比下降1.6%,上海同比上涨0.3%,广州同比上涨9.8%,深圳同比上涨1.5%。2018年9月,海内70个大中城市新建商品住宅发卖价格平均同比上涨8.9%,其中北京同比上涨0.4%,上海同比下降0.2%,广州同比上涨4.3%,深圳不变更;70个大中城市二手室庐发卖价格平均同比上涨6.9%,其中北京同比降落2.2%,上海同比降低2.1%,广州同比上涨2.5%,深圳同比上涨7%。(依据国度统计局公布数据)

  《2018胡潮财富讲演》显著,年夜中华区拥有600万资产的“富裕家庭”总财产达133万亿,是大中华区整年GDP的1.5倍,个中,中国大陆占八成。停止2017年12月31日,年夜中华区拥有600万资产的“充裕家庭”数度曾经达到488万,比上年增长28万,增长率达6.1%,其中拥有600万可投资资产的“富饶家庭”数量达到172万;占有万万资产的“下净值家庭”数量达到201万,比上年增加15万,增长率达8.1%,其中拥有千万可投资资产的“高净值家庭”数量到达103万;拥有亿元资产的“超高净值家庭”数量达到13.3万,比上年删减1.2万,增加率达9.9%,此中领有亿元可投资资产的“超高净值家庭”数量达到7.8万;拥有3000万美金的“外洋超高净值家庭”数量达到8.9万,比上年增添一万户,增少率达12.5%,个中拥有3000万好金可投资资产的“国际超高净值家庭”数目达到5.4万。

  除港澳台之中,中国大陆拥有600万资产的“富裕家庭”数量已达到387万,比上年增加25万,增长率达7%,其中拥有600万可投资资产的“富裕家庭”数量达到136.5万;拥有千万资产的“高净值家庭”数量达到161万,比上年增加14万,增长率达9%,其中拥有千万可投资资产的“高净值家庭”数量达到82万;拥有亿元资产的“超高净值家庭”数量达到11万,比上年增加1.1万,增长率达11%,其中拥有亿元可投资资产的“超高净值家庭”数量达到6.5万;拥有3000万美金的“国际超高净值家庭”数量达到7.4万,比上年增加0.9万户,增长率达14%,其中拥有3000万美金可投资资产的“国际超高净值家庭”数量达到4.5万。

  胡润表现:“高净值家庭增长比上一年加快速率,当心仍高于GDP增速,本次呈文数据截至2017年底,中美商业冲突的硬套借已浮现,来岁可能会发生必定的影响。从2017年末至2018年11月晦,恒死指数下跌了10%以上,上证指数下降了20%,深证成指下跌了30%。”

  “这十年是中国近况上小我财富积聚最快的十年,高净值家庭数量从十年前的82.5万增长到201万,估计五年后将再增50%阁下,达到285万,十年内将翻倍至410万。”

  “当初,国际、国内社会都很存眷新中产阶级,他们一直增长的购置力是扩展内需、增进工业转型进级的主要力气”,胡润弥补。

  600万资产家庭分布

  北京仍然是拥有至多600万资产富裕家庭的地域,比上年增加6.1万,达到69.6万,增幅9.6%,其中拥有600万可投资资产的富裕家庭数量有24.4万;广东第发布,600万资产富裕家庭比上年增加4.2万,达到67万,增幅6.7%,其中拥有600万可投资资产的富裕家庭数量有23.6万;上海第三,600万资产富裕家庭比上年增加4.4万,达到59.4万,增幅8%,其中拥有600万可投资资产的富裕家庭数量有21万;喷鼻港第四,600万资产富裕家庭比上年增加1.8万,达到54.6万,增幅3.4%,其中拥有600万可投资资产的富裕家庭数量有19.2万;浙江第五,600万资产富裕家庭比上年增加3.7万,达到50.9万,增幅7.8%,其中拥有600万可投资资产的富裕家庭数量有17.9万。

  600万资产富裕家庭乡市分布Top 10

 

城市

600万资产富裕家庭数量(比上年增加)

单位:户

1 -

北京

696,000 (+61,000)

2 -

上海

594,000 (+44,000)

3 -

喷鼻港

546,000 (+18,000)

4 -

深圳

166,000 (+11,000)

5 -

广州

160,000 (+10,000)

6 -

杭州

122,000 (+9,000)

7 -

宁波

93,400 (+9,900)

8↑

佛山

71,400 (+4,300)

9↓

台北

68,940 (+1,540)

10 -

天津

63,500 (+2,000)

 

其他

2,298,760

 

2018年总数

4,880,000

  来源:胡润研究院

  - 排名与上年一样 ↑排名比上年上降 ↓排名比上年下降

  千万资产高净值家庭分布

  北京超出广东成为拥有最多千万资产高净值家庭的地区,比上年增加3.1万,达到29.4万,增幅11.8%,其中拥有千万可投资资产的高净值家庭数量有15.2万;广东第二,千万资产高净值家庭比上年增加2.3万,达到29.1万,增幅8.6%,其中拥有千万可投资资产的高净值家庭数量有14.8万;上海第三,千万资产高净值家庭比上年增加2.4万,达到25.4万,增幅10.4%,其中拥有千万可投资资产的高净值家庭数量有13万;香港第四,千万资产高净值家庭比上年增加9,000人,达到22.3,增幅4.2%,其中拥有千万可投资资产的高净值家庭数量有11.4万;浙江第五,千万资产高净值家庭比上年增加2万,达到19.6万,增幅11.4%,其中拥有千万可投资资产的高净值家庭数量有10万。

  千万资产高净值家庭城市分布Top 10

 

城市

千万资产高净值家庭数量(比上年增加)

单位:户

1

北京

294,000 (+31,000)

2

上海

254,000 (+24,000)

3

香港

223,000 (+9,000)

4

深圳

76,600 (+6,100)

5

广州

69,300 (+5,800)

6

杭州

47,500 (+3,900)

7

宁波

35,300 (+3,600)

8

台北

32,380 (+800)

9

佛山

31,000 (+2,500)

10

天津

26,300 (+1,100)

 

其余

920,620

 

2018年总数

2,010,000

  来源:胡润研究院

  千万资产高净值家庭形成:

  企业主   60%

  企业的拥有者,这部分人占到60%,比上年增加5个百分点。企业资产占其所有资产的65%,他们拥有150万的可投资资产(现金及部分有价证券),20万以上的车和价值180万以上的住房。

  金发     20%

  金领主要包括大型企业团体、跨国公司的高层人士,他们拥有公司股分、昂扬的年薪、分成等来保障稳固的高支出。这部分人占20%,和上年一样。他们财富中现金及有价证券部分占20%,他们拥有500万以上的自住房产,价值50万以上的汽车。

  炒房者   10%

  炒房者主要指投资房地产,拥稀有套房产的财穷人士。这部分人占10%,比上年增加5个百分点。房产投资占到他们总财富的85%,现金及有价证券占比3%。

  职业股平易近 10%

  他们是处置股票、期货等金融投资的专业人士。现金及股票占到其总财富的30%。职业股民平均拥有450万以上自住房产,200万以上投资性房产和驾驶50万以上的汽车。

  亿元资产超高净值家庭分布

  北京依然是拥有最多亿元资产超高净值家庭的地区,比上年增加2,500户,达到19,900户,增幅14.4%,其中拥有亿元可投资资产的超高净值家庭数量有11,700户;广东第二,亿元资产超高净值家庭比上年增加1,700户,达到17,400户,增幅10.8%,其中拥有亿元可投资资产的超高净值家庭数量有10,200户;上海第三,亿元资产超高净值家庭比上年增加1,900户,达到16,700户,增幅12.8%,其中拥有亿元可投资资产的超高净值家庭数量有9,840户;浙江第四,亿元资产超高净值家庭比上年增加1,500户,达到13,500户,增幅12.5%,其中拥有亿元可投资资产的超高净值家庭数量有7,950户;香港第五,亿元资产超高净值家庭比上年增加600户,达到12,600户,增幅5%,其中拥有亿元可投资资产的超高净值家庭数量有7,420户。

  亿元资产超高净值家庭都会散布Top 10

 

乡村

亿元资产超高净值家庭数量(比上年增加)

单元:户

1 -

北京

19,900 (+2,500)

2 -

上海

16,700 (+1,900)

3 -

香港

12,600 (+600)

4 -

深圳

5,750 (+550)

5 -

广州

4,450 (+430)

6 -

杭州

3,380 (+290)

7↑

宁波

2,510 (+320)

8↓

台北

2,390 (+80)

9 -

天津

2,240 (+90)

10 -

姑苏

2,070 (+170)

 

其他

61,010

 

2018年总数

133,000

  来源:胡润研究院

  - 排名取上年一样 ↑排名比上年回升 ↓排名比上年下降

  亿元资产超高净值家庭构成:

  企业主   80%

  亿元资产超高净值家庭中,企业主的比例占到80%,比上年增加5个百分点。企业资产占其贪图资产的60%,他们拥有2000万的可投资资产(现金及部门有价证券),房产占比他们总财富的15%。

  炒房者   15%

  炒房者在这部分人中的占比坚持15%。房产投资占到他们总财富的八成以上。

  职业股民 5%

  职业股民占那局部人的5%,比上年削减5个百分面。现款及股票占到其总财富的70%,房产投资占他们财富的20%。

  3000万美金国际超高净值家庭分布

  北京持续成为拥有最多3000万美金国际超高净值家庭的地区,比上年增加2,200户,达到13,500户,增幅19.5%,其中拥有3000万美金可投资资产的国际超高净值家庭数量有8,240户;上海第二,3000万美金国际超高净值家庭比上年增加1,700户,达到12,000户,增幅16.5%,其中拥有3000万美金可投资资产的国际超高净值家庭数量有7,330户;广东第三,3000万美金国际超高净值家庭比上年增加1,400户,达到11,500户,增幅13.9%,其中拥有3000万美金可投资资产的国际超高净值家庭数量有7,020户;浙江第四,3000万美金国际超高净值家庭比上年增加1,080户,达到9,900户,增幅12.2%,其中拥有3000万美金可投资资产的国际超高净值家庭数量有6,050户;香港第五,3000万美金国际超高净值家庭比上年增加500户,达到8,500户,增幅6.3%,其中拥有3000万美金可投资资产的国际超高净值家庭数量有5,180户。

  3000万美金国际超高净值家庭城市分布Top 10

 

城市

3000万美金国际超高净值家庭数量(比上年增加)

单元:户

1

北京

13,500 (+2,200)

2

上海

12,000 (+1,700)

3

香港

8,500 (+500)

4

深圳

3,780 (+390)

5

广州

2,820 (+280)

6

杭州

2,550 (+230)

7

宁波

1,860 (+230)

8

台北

1,670 (+60)

9

天津

1,620 (+90)

10

苏州

1,400 (+110)

 

其他

39,100

 

2018年总数

88,800

  起源:胡润研讨院

  大中华区600万人民币资产、千万人民币资产、亿元人民币资产和3000万美金资产家庭地域分布

地区

600万国民币资产富裕家庭数量

600万人民币资产富裕家庭增长率

600万人民币可投资资产富裕家庭数量

千万人民币资产高净值家庭数量

千万人民币资产高净值家庭增长率

千万人平易近币可投资资产高净值家庭数量

亿元人民币资产超高净值家庭数量

亿元钱资产超高净值家庭增长率

亿元人民币可投资资产超高净值家庭数量

3000万美金国际超高净值家庭数量

3000万美金国际超高净值家庭增长率

3000万美金可投资资产国际超高净值家庭数量

大中华区总数

4,880,000

6.09%

1,720,000

2,010,000

8.06%

1,029,950

133,000

9.92%

78,320

88,800

12.55%

54,200

香港

546,000

3.41%

192,000

223,000

4.21%

114,000

12,600

5.00%

7,420

8,500

6.25%

5,180

澳门

17,100

0.59%

6,000

6,550

0.77%

3,340

410

2.50%

240

245

2.08%

150

台湾

444,800

2.25%

157,000

175,000

2.94%

89,300

9,550

3.24%

5,620

6,320

4.29%

3,850

台北

68,940

2.28%

24,100

32,380

2.79%

16,600

2,390

3.33%

1,410

1,670

3.73%

1,020

中国大陆总额

3,872,100

6.96%

1,365,000

1,605,450

9.25%

823,310

110,440

11.16%

65,040

73,735

14.14%

45,020

北京

696,000

9.61%

244,000

294,000

11.79%

152,000

19,900

14.37%

11,700

13,500

19.47%

8,240

广东

670,000

6.69%

236,000

291,000

8.58%

148,000

17,400

10.83%

10,200

11,500

13.86%

7,020

深圳

166,000

7.10%

58,100

76,600

8.68%

39,200

5,750

10.58%

3,380

3,780

11.50%

2,310

广州

160,000

6.67%

56,000

69,300

9.13%

35,500

4,450

10.70%

2,620

2,820

11.02%

1,720

珠海

18,600

10.06%

6,510

8,250

9.27%

4,230

500

11.11%

295

410

10.81%

250

佛山

71,400

6.41%

25,000

31,000

8.77%

15,900

1,790

14.01%

1,050

1,220

15.09%

745

东莞

56,400

7.02%

19,700

25,000

9.17%

12,800

1,550

10.71%

910

1,020

10.87%

620

汕头

17,200

8.18%

6,020

7,570

9.08%

3,880

660

10.00%

390

310

10.71%

190

上海

594,000

8.00%

210,000

254,000

10.43%

130,000

16,700

12.84%

9,840

12,000

16.50%

7,330

浙江

509,000

7.84%

179,000

196,000

11.36%

100,000

13,500

12.50%

7,950

9,900

12.24%

6,050

杭州

122,000

7.96%

42,700

47,500

8.94%

24,300

3,380

9.39%

1,990

2,550

9.91%

1,560

宁波

93,400

11.86%

32,700

35,300

11.36%

18,100

2,510

14.61%

1,480

1,860

14.11%

1,130

温州

54,500

6.24%

19,100

21,000

7.69%

10,800

1,520

9.35%

890

1,150

11.65%

700

绍兴

51,200

5.79%

17,900

19,900

8.74%

10,200

1,400

7.69%

820

1,030

6.19%

630

江苏

286,000

6.72%

101,000

117,000

7.34%

60,900

8,250

9.27%

4,870

6,000

12.15%

3,670

南京

39,300

6.22%

13,750

17,600

9.32%

9,020

1,350

11.57%

790

900

11.11%

550

苏州

58,700

5.01%

20,500

24,800

6.44%

12,700

2,070

8.95%

1,220

1,400

8.53%

855

无锡

37,900

0.26%

13,300

17,000

1.80%

8,710

1,300

3.17%

765

830

3.75%

505

缓州

24,100

0.84%

8,400

10,700

1.90%

5,480

820

3.80%

480

580

3.57%

350

福建

147,000

6.52%

52,200

57,700

9.49%

29,800

4,000

11.11%

2,380

2,500

16.28%

1,530

祸州

33,200

9.21%

11,600

13,100

11.97%

6,710

980

12.64%

575

590

13.46%

360

厦门

21,500

2.87%

7,520

8,730

2.71%

4,470

780

5.41%

460

470

6.82%

290

泉州

35,000

10.06%

12,200

13,900

12.10%

7,120

990

15.12%

580

580

13.73%

355

山东

144,000

5.11%

52,200

56,100

11.09%

28,800

3,980

13.71%

2,340

2,700

16.38%

1,640

青岛

24,800

1.22%

8,680

9,850

1.44%

5,050

790

2.60%

465

490

2.08%

300

烟台

14,800

2.78%

5,180

5,790

5.08%

2,970

480

6.67%

280

320

6.67%

195

济北

13,800

7.81%

4,830

5,440

13.57%

2,790

370

19.35%

220

250

19.05%

150

淄专

9,500

4.86%

3,320

3,730

10.03%

1,910

270

12.50%

160

180

12.50%

110

潍坊

11,660

5.05%

4,080

4,560

10.14%

2,340

320

10.34%

190

210

10.53%

130

威海

7,110

2.01%

2,490

3,050

4.10%

1,560

230

9.52%

135

140

7.69%

85

四川

89,800

5.65%

31,800

37,500

8.38%

19,200

2,910

9.81%

1,710

1,790

12.58%

1,100

成皆

33,580

6.27%

11,700

16,100

8.78%

8,250

1,470

10.53%

865

880

11.39%

540

辽宁

82,500

0.00%

28,900

31,800

0.00%

16,400

2,100

0.00%

1,240

1,300

0.00%

790

大连

27,200

0.74%

9,520

10,800

0.93%

5,530

720

1.41%

420

440

2.33%

270

沈阳

21,760

-6.61%

7,610

8,700

-5.43%

4,460

580

-3.33%

340

350

-2.78%

215

天津

63,500

3.25%

22,300

26,300

4.37%

13,500

2,240

4.19%

1,320

1,620

5.88%

990

河南

63,400

6.91%

22,300

27,200

8.80%

13,900

2,100

11.11%

1,250

1,200

13.21%

730

郑州

12,970

4.60%

4,540

6,050

5.95%

3,100

690

9.52%

405

390

5.41%

240

湖南

53,500

7.00%

18,900

21,400

9.74%

10,900

1,290

11.21%

760

770

14.93%

470

长沙

16,140

8.32%

5,650

6,850

8.39%

3,510

470

2.17%

275

280

3.70%

170

河北

50,300

5.89%

17,600

19,600

7.69%

10,000

1,580

8.22%

930

870

12.99%

530

石家庄

9,100

6.68%

3,180

3,550

8.23%

1,820

330

0.00%

195

180

12.50%

110

唐山

9,750

6.56%

3,410

3,800

7.95%

1,950

310

10.71%

180

170

13.33%

105

山西

50,000

2.04%

17,500

16,700

2.45%

8,520

1,500

2.04%

880

770

2.67%

470

太本

11,010

4.86%

3,850

3,860

5.46%

1,980

370

2.78%

220

220

4.76%

130

湖北

49,300

6.94%

17,300

21,400

9.18%

11,000

1,830

10.91%

1,090

1,070

15.05%

650

武汉

18,350

5.46%

6,420

8,250

6.73%

4,230

850

1.19%

500

500

2.04%

305

重庆

48,100

7.13%

16,800

18,500

8.82%

9,440

1,370

10.48%

810

900

13.92%

550

陕西

48,000

4.35%

16,800

18,800

4.44%

9,600

1,280

6.67%

750

760

7.04%

460

西安

16,360

4.20%

5,720

7,180

4.82%

3,680

640

6.67%

375

390

8.33%

240

内受古

32,500

-0.61%

11,400

13,300

-0.75%

6,780

860

0.00%

510

400

-2.44%

240

吸和浩特

5,900

8.66%

2,060

2,450

6.99%

1,260

160

6.67%

95

70

0.00%

40

鄂尔多斯

8,600

11.40%

3,010

3,580

9.15%

1,830

285

1.79%

170

135

3.85%

80

包头

6,810

1.64%

2,380

2,830

0.00%

1,450

180

0.00%

110

95

5.56%

60

乌龙江

31,500

-1.56%

11,000

12,200

-0.81%

6,230

790

-1.25%

470

420

-2.33%

260

哈尔滨

13,310

-4.93%

4,660

5,390

-7.71%

2,760

420

-4.55%

250

230

-4.17%

140

安徽

31,300

7.56%

11,000

13,800

10.40%

7,040

1,580

12.86%

930

800

14.29%

490

开菲薄

8,230

7.02%

2,880

3,690

7.58%

1,890

480

9.09%

280

240

0.00%

145

江西

30,600

7.75%

10,800

14,000

10.24%

7,140

1,360

13.33%

800

830

16.90%

510

南昌

7,300

8.47%

2,550

3,400

8.97%

1,740

480

9.09%

280

200

11.11%

120

凶林

23,800

-0.83%

8,300

9,700

-1.02%

4,950

620

3.33%

370

280

-3.45%

170

长秋

8,900

-3.89%

3,110

3,700

-3.65%

1,900

290

-3.33%

170

130

-7.14%

80

云南

19,900

8.15%

7,000

9,700

11.49%

4,980

1,000

13.64%

590

610

17.31%

370

昆明

5,830

8.57%

2,040

2,930

8.92%

1,500

380

8.57%

220

230

9.52%

140

广西

18,600

6.29%

6,600

8,400

7.69%

4,350

690

11.29%

410

350

12.90%

210

南宁

3,790

7.06%

1,330

1,850

8.19%

950

190

5.56%

110

95

5.56%

60

海南

12,100

6.14%

4,300

6,200

8.77%

3,180

280

7.69%

160

190

11.76%

120

三亚

1,420

7.58%

500

740

8.82%

380

35

2.94%

20

25

8.70%

15

海心

3,730

7.49%

1,310

1,930

9.04%

990

90

3.45%

50

60

7.14%

40

贵州

10,100

-0.98%

3,900

5,200

10.64%

2,650

550

12.24%

320

310

19.23%

190

贵阳

3,200

5.61%

1,120

1,420

5.19%

730

240

9.09%

140

140

16.67%

85

新疆

8,200

3.80%

2,900

4,100

5.13%

2,100

340

9.68%

200

120

9.09%

70

黑鲁木齐

2,850

2.89%

1,000

1,550

4.73%

790

160

10.34%

95

55

10.00%

35

宁夏

3,100

6.90%

1,100

1,300

8.33%

660

150

7.14%

90

100

11.11%

60

银川

1,570

7.53%

550

680

7.94%

350

85

8.97%

50

55

12.24%

35

苦肃

2,300

4.55%

800

950

5.56%

480

110

10.00%

60

65

8.33%

40

兰州

810

1.25%

280

370

2.78%

190

50

11.11%

30

30

11.11%

20

青海

2,300

4.55%

800

950

5.56%

480

95

5.56%

60

65

8.33%

40

西宁

1,120

4.67%

390

490

6.52%

250

55

10.00%

30

40

21.21%

25

西躲

1,400

7.69%

500

650

8.33%

330

85

6.25%

50

45

12.50%

30

推萨

520

6.12%

180

260

8.33%

130

40

17.65%

25

20

17.65%

10

  来源:胡润研究院,数据截至2017年12月31日

  中国千万富豪生活圆式

  中国千万资产高净值人群平均年纪40岁,平均年花费占均匀财富的2.9%。天产是他们最重要的团体投资偏向。千万资产家庭平均4小我(露家政)住正在245仄米的屋子。最青睐的文娱方法是游览,最青眼的活动是泅水、高我妇和跑步。2018年最念拥有的是安康,其次是家庭生涯跟时光。将来三年最想测验考试骑马和风帆。